Im Bereich des Investierens hat sich eine Strategie in den letzten Jahren zunehmend durchgesetzt und erfreut sich großer Beliebtheit: das passive Investieren. Im Gegensatz zur aktiven Auswahl einzelner Aktien oder Fonds, setzt das passive Investieren auf den breiten Markt. Dabei spielt die Verfolgung der Marktrendite eine zentrale Rolle. Warum diese Strategie so erfolgreich ist und welche Vorteile sie bietet, werden wir in diesem Artikel ausführlich erläutern.
Die Grundidee des passiven Investierens
Beim passiven Investieren geht es darum, den gesamten Markt abzubilden, anstatt einzelne Aktien oder Fonds auszuwählen. Anstelle auf das geschickte Auswählen von Gewinnern zu setzen, vertraut diese Strategie auf die langfristige Performance des gesamten Marktes. Dies hat mehrere Vorteile, die wir im Folgenden genauer beleuchten werden.
ETFs: Die kostengünstige Lösung
Eine der Schlüsselkomponenten des passiven Investierens sind ETFs, oder Exchange Traded Funds. Diese ermöglichen es Investoren, in eine breite Palette von Aktien gleichzeitig zu investieren, und das zu vergleichsweise geringen Kosten. ETFs bilden Indizes wie den S&P 500 oder den DAX nach und bieten somit eine einfache Möglichkeit, von der gesamten Marktentwicklung zu profitieren.
Die Erfolgsquote spricht für sich
Eine bemerkenswerte Tatsache beim passiven Investieren ist die Erfolgsquote im Vergleich zum aktiven Investieren. Untersuchungen zeigen, dass über längere Zeiträume betrachtet, passives Investieren in der Regel eine höhere Rendite erzielt als aktive Strategien. Dies ist ein wichtiger Punkt, der die Attraktivität des passiven Investierens unterstreicht.
Rationalität vs. Emotionen
Passive Anlagen wie ETFs basieren auf klaren Regeln und folgen einer rationalen Investmentstrategie. Im Gegensatz dazu sind aktiv gemanagte Fonds oft von Emotionen beeinflusst. Diese emotionale Komponente kann zu impulsiven Entscheidungen führen, die sich negativ auf die Rendite auswirken können. Das passive Investieren hingegen bleibt emotionslos und fokussiert sich auf die langfristige Performance.
Die beste Strategie: Welt-ETFs
Für Anleger, die eine passive Anlagestrategie verfolgen möchten, sind Welt-ETFs eine erstklassige Wahl. Sie bieten nicht nur Zeit- und Kostenersparnis, sondern haben auch nachweislich eine höhere Erfolgsrate als aktive Strategien. Im Laufe der Zeit erzielt das passive Investieren eine bessere Rendite im Vergleich zu aktivem Handeln.
Die Effizienzmarkthypothese
Die Grundlage des passiven Investierens bildet die Effizienzmarkthypothese, entwickelt von Eugene Fama. Diese Theorie besagt, dass alle verfügbaren Informationen bereits im Preis eines Wertpapiers enthalten sind. In einem effizienten Kapitalmarkt spiegelt sich somit die gesamte Marktinformation automatisch in den Preisen wider. Dies führt zu dem Schluss, dass es erfolgversprechender ist, den Markt als Ganzes abzubilden, anstatt einzelne Aktien auszuwählen.
Aktiv vs. Passiv: Ein Vergleich
Um die Unterschiede zwischen aktivem und passivem Investieren besser zu verstehen, werfen wir einen genaueren Blick auf einige wichtige Aspekte:
Ziel
- Aktives Investieren: Das Ziel besteht darin, die Marktrendite zu „schlagen“, indem man selektiv in einzelne Unternehmen oder Branchen investiert.
- Passives Investieren: Das Ziel ist es, die Marktrendite zu erreichen, indem man das gesamte Marktportfolio nachbildet.
Rendite durch Risiko
- Aktives Investieren: Es erfordert Geschick und versucht, durch kluge Strategien eine höhere Rendite zu erzielen.
- Passives Investieren: Es basiert auf der Annahme, dass der Markt nicht geschlagen werden kann, und strebt nach der durchschnittlichen Marktrendite.
Diversifikationsgrad
- Aktives Investieren: Die Diversifikation ist tendenziell geringer, da selektive Anlagen getätigt werden.
- Passives Investieren: Es bietet eine globale, systematische Diversifikation über verschiedene Anlageklassen hinweg.
Anlagehorizont
- Aktives Investieren: Der Anlagehorizont ist individuell und oft nicht vorher festgelegt.
- Passives Investieren: Es ist langfristig ausgerichtet.
Komplexität
- Aktives Investieren: Es kann tendenziell komplex sein, da eine intensive Auseinandersetzung mit dem Markt und den Unternehmen erforderlich ist.
- Passives Investieren: Es ist weniger komplex und erfordert weniger aktive Entscheidungen.
Kosten
- Aktives Investieren: Die Kosten können hoch sein, da Gebühren für den Handel und das Management anfallen.
- Passives Investieren: Die Kosten sind tendenziell niedrig, insbesondere bei ETFs mit geringen Gesamtkostenquoten (TER).
Zeitaufwand für den Investor
- Aktives Investieren: Es erfordert einen relativ hohen Zeitaufwand, da ständige Marktbeobachtung und Entscheidungsfindung notwendig sind.
- Passives Investieren: Der Zeitaufwand ist gering, da die Strategie auf „Kaufen und Halten“ basiert.
Steuervorteile beim passiven Investieren
Eine weitere interessante Komponente des passiven Investierens sind die Steuervorteile, die es bietet. Durch die Steuerstundung ergibt sich ein Barwertvorteil, da Steuerzahlungen auf spätere Zeitpunkte verschoben werden. Dies bedeutet, dass das investierte Kapital länger arbeiten kann, ohne von Steuern belastet zu werden.
Fazit
Das passive Investieren mit ETFs hat sich als äußerst erfolgreiche Strategie erwiesen. Es bietet nicht nur Zeit- und Kostenersparnis, sondern hat auch eine höhere Erfolgsrate im Vergleich zum aktiven Investieren. Die Grundlagen der Effizienzmarkthypothese und die klare, emotionslose Strategie machen es zu einer attraktiven Option für Anleger, die langfristigen Erfolg anstreben.